萧湖之中有“危埂蜿蜒浮水面”，清“雍正中……募筑石路里许……凿芙蕖（即荷花）石面，防人失足，因名莲花街”，街跨数桥，从东到西分别为通城桥、通惠桥、通济桥。

莲花街东西两头“均有茶亭，以憩过客，东曰慧照，西曰永裕”。据清咸丰年间杨庆之《重修慧照亭记》记载，相传“慧照亭”为“莲花街居民吴昆山构方亭一座”，并“悬灯于壁”，故名“慧照亭”。又传，有一吴姓乞丐，本歙人，在莲花街乞食，“市人交以钱与之”，如此三十年，在他临终前，吴姓乞丐对所结识的台山寺僧明朗说：“吾所积可得钱八十千，今将殁，举所付汝，结茅庵一，中奉石观音大士像”。明朗在其殁后，建造了“石观音庵”，在庵前建了“慧照亭”。后慧照亭又毁于大火，清咸丰间邑人林德川重建。“夏施凉茶，冬施姜汤，晚以路灯照人行，并备小灯数十，上书‘借去还来’”，每当“阴晦雨雪，行人彳亍道旁者，予行人携之去”。

据民间传说萧湖之中本无石堤，（即莲花街），后来源何会在湖中建起石堤的呢？！这应从位于西湖嘴的闻思寺说起。闻思寺建于唐代，原名大悲庵（位于湖嘴，与湖心寺隔河相望），清规法律森严。清康熙四十四年（1705）圣祖玄烨，南巡经过河下，敕额“闻思寺”。

相传宋代时，僧人兰孟为住持期间，闻思寺香火很是兴旺，而兰孟僧人亦精通医理，广施思泽于民，经他医治的病人，无不手到疾除，这样一传十，十传百，闻思寺的香火益发旺盛。加之河下是漕运的关卡，纲盐的集散地，闻思寺又紧临西湖嘴码头，南来北往的客商经过这里，都会到闻思寺烧柱香，拜拜佛，求个签，以求神佛保佑旅途平安，生意发达。

时扬州一张姓富商，经营盐业，因经常夹带私盐，结聚了万贯家财，妻妾成群，这天他的一个最宠爱的小妾不知得了一个什么怪病，关节酸痛，卧床不起，在扬州找遍名医，久治不愈，就在万般无奈之下，他听一客商说：淮安府闻思寺住持医道精熟，能医治百病。于是派一家人骑着快马，来到淮安，穿城而过，出北门，到新城，经河下，来到了闻思寺，欲见住持。时兰孟住持早就听说此人广有姿财，却十分吝啬。今见小和尚通报，便对小和尚说：告诉来人，就说住持外出云游，不在寺中，请客官改日再来。家人等了三天，未能见到住持，无法，随即摧快马返回扬州，禀报了主人。此时爱妾病重不起，疼痛难忍，张氏无法，旋即派主管家急驰快马，再次来到了闻思寺，苦苦哀求住持大发慈悲救主人爱妾一命，主人必将以重金酬谢，兰孟住持心想：萧湖本为府城北，新城西一湖泊，（宋时旧城与新城之间本为运道，皆昔粮船屯集之所，后因黄河北涉，运道改由城西）从府城来闻思寺必需绕河下方能到达，甚不方便。何不借此机会，从萧湖之中打开一条通道，以方便信徒往来。于是计上心来，便对管家说：如若要治好你家女施主之病，必须答应我两个条件，一是要你家主人夫妇二人一起，在三天后从最近的路经过萧湖来到我寺中拜佛，二是出了府城必须一步一叩首，经过萧湖时，不许乘船，必须是步步脚踩莲花，如能答应这两个条件，我僧方能替你家女施主治病。管家一听，心想，寻找最近路到达闻思寺好办，一步一叩首也好办，这……步步脚踩莲花如何能办到。于是立即打马回扬，禀报主人，主人一听，随即召集所有家人和管事及来客商讨此事如何办理。此时一宾客说：此事好办，但主人得破些财。张氏听讲，因疼爱小妾心急，就说：若能医好小妾此病，破些财但也无妨。于是宾客如此这般地说了一遍，张氏一听，连声喊好。于是派管家和此宾客急忙去操办此事。他们急忙来到淮安城，召幕民工，连夜在萧湖中从新城西南角到西湖嘴堆砌了一道长堤，同时召集了许多石匠，在每一块石上都凿成了莲花，然后把这些刻有莲花的石板铺在堤上。从而就建成了莲花街，既方便了来闻思寺进香的信徒，亦方便了周围的百姓。

堤筑好后，张氏带着爱妾，遵照兰孟住持的要求到闻思寺，主持说“客官一心向佛，我佛必将大发慈悲。请尊夫人能否七七四十九天，天天一步一叩首，步步脚踩莲花来我寺朝佛，到时夫人之病必将全愈。按照今天的说法，张氏爱妾原来因为娇生惯养，少活动，得的是关节疼痛病，经过连续四十九天的活动，也就基本痊愈了。从此张氏夫妇便成了闻思寺的忠实信徒。于是闻思寺的香火愈发兴旺，兰孟住持亦名声大振。

新中国成立时，慧照亭与永裕亭俱不复存在，莲花街亦已破旧，淮城镇人民政府于八十年代后期将莲花街石堤重新加固，并全部铺设了水泥路面。